全球司庫(kù)：全球金融資源統(tǒng)一管控

近期，在由金蝶主辦的“全球化數(shù)字業(yè)務(wù)能力系列直播課”中，金蝶中國(guó)大型企業(yè)事業(yè)部司庫(kù)解決方案部專(zhuān)家王志韜擔(dān)任講師，圍繞全球司庫(kù)，全面聚焦全球金融機(jī)構(gòu)管理、資金集中管理與結(jié)算管理，全面解析如何構(gòu)建高效、安全的全球資金運(yùn)作體系，提升企業(yè)跨境資金使用效率與財(cái)務(wù)管控能力，引發(fā)熱烈反響。

以下為演講實(shí)錄（內(nèi)容有刪減），星小瀚特別與您分享！

尊敬的各位來(lái)賓，各位線(xiàn)上的朋友：

本次很榮幸為各位帶來(lái)“全球司庫(kù)：全球金融資源統(tǒng)一管控”的分享。

當(dāng)前，全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化莫測(cè)，外部風(fēng)險(xiǎn)日益復(fù)雜，亟需通過(guò)建設(shè)司庫(kù)系統(tǒng)來(lái)有效應(yīng)對(duì)和防范此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)保守主義的抬頭對(duì)全球金融運(yùn)行產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響，尤其是在生產(chǎn)和交易效率等方面，導(dǎo)致整體經(jīng)濟(jì)活力下降。

此外，成本上升和供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)整加劇通貨膨脹的壓力。主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體通過(guò)加息等措施來(lái)抑制通脹，無(wú)疑對(duì)全球經(jīng)濟(jì)與金融體系造成劇烈波動(dòng)。對(duì)于跨國(guó)企業(yè)而言，出海經(jīng)營(yíng)面臨著不同地區(qū)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施差異化的挑戰(zhàn)，從欠發(fā)達(dá)地區(qū)到發(fā)達(dá)地區(qū)，經(jīng)濟(jì)差距懸殊，企業(yè)需要運(yùn)用更加靈活的策略和應(yīng)對(duì)機(jī)制來(lái)應(yīng)對(duì)這一變化。

政治因素同樣不可忽視，政治沖突、選舉和政策變化等事件，極大地影響市場(chǎng)情緒及投資者信心。以美國(guó)為例，過(guò)度寬松的財(cái)政政策導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)大幅波動(dòng)，金融缺口不斷擴(kuò)大，進(jìn)而影響各國(guó)政策的穩(wěn)定性。

目前，全球大多數(shù)市場(chǎng)處于經(jīng)濟(jì)下行周期，各國(guó)紛紛實(shí)施內(nèi)向型政策，削弱了全球經(jīng)濟(jì)動(dòng)能。因此，企業(yè)需加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，確保在變動(dòng)的外部環(huán)境中保持競(jìng)爭(zhēng)力和穩(wěn)定發(fā)展。

在企業(yè)內(nèi)部管理中，一個(gè)核心目標(biāo)是提升資金使用效率，解決資金融通需求，并有效防范資金風(fēng)險(xiǎn)。以此為基礎(chǔ)，可將資金管理分為四大部分：現(xiàn)金管理、融資管理、外匯風(fēng)險(xiǎn)管理和決策分析。

首先，現(xiàn)金管理的重點(diǎn)在于全球資金的可視化。通過(guò)建立全球資金管理系統(tǒng)，清晰掌握資金的流動(dòng)情況，并確保資金的可控性。進(jìn)行投資時(shí)，需遵循安全性?xún)?yōu)先的原則，同時(shí)考慮負(fù)債匹配問(wèn)題，并建立內(nèi)部流動(dòng)資金定價(jià)機(jī)制。對(duì)于全球性企業(yè)而言，資金流動(dòng)既包括內(nèi)部調(diào)度，也涵蓋外部市場(chǎng)，因此現(xiàn)金管理的關(guān)鍵是減少流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)、提升資金效率，避免不必要的外部融資，從而增加資金收益。

其次，融資管理旨在通過(guò)多幣種、多形式的融資工具和渠道，最大化利用金融中心及投資者機(jī)構(gòu)的資源。融資組合應(yīng)與資產(chǎn)匹配，且要合理配置長(zhǎng)短期融資，以滿(mǎn)足境內(nèi)外融資需求。良好的融資管理可以有效降低再融資風(fēng)險(xiǎn)、集中融資風(fēng)險(xiǎn)，并優(yōu)化融資成本。

在外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方面，企業(yè)首先需要確定集團(tuán)的功能貨幣，并在集中管理平臺(tái)上全面掌握所有外匯敞口。無(wú)論是幣種金額、交易對(duì)手，還是交易品種，都應(yīng)建立全集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。通過(guò)合理處理剩余風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可降低對(duì)沖成本，減少盈利波動(dòng)性，從而提升財(cái)務(wù)穩(wěn)健性。

最后，通過(guò)決策分析平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)全球資金一體化管理，實(shí)時(shí)監(jiān)控全球金融資源。以系統(tǒng)化的決策分析打破國(guó)家和地區(qū)的壁壘，建立多維度的數(shù)據(jù)支持平臺(tái)，準(zhǔn)確收集內(nèi)外部數(shù)據(jù)，為管理層提供決策依據(jù)。這不僅支持全集團(tuán)全球資金的統(tǒng)籌規(guī)劃，同時(shí)增強(qiáng)資金配置的能力，為企業(yè)的全球運(yùn)營(yíng)提供強(qiáng)有力的數(shù)據(jù)支持。

對(duì)于中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，國(guó)家政策的支持為企業(yè)出海和全球司庫(kù)管理提供了強(qiáng)大的動(dòng)力。近年來(lái)，國(guó)家不斷推出一系列政策，推動(dòng)企業(yè)在境外的資金集中管理和運(yùn)營(yíng)。

第一項(xiàng)政策是《跨國(guó)公司本外幣跨境資金集中運(yùn)營(yíng)管理規(guī)定（試點(diǎn)）》，已在北京、廣東、深圳等地展開(kāi)試點(diǎn)。這一政策整合了跨國(guó)公司跨境資金管理的相關(guān)要求，為企業(yè)提供了更多的跨境資金運(yùn)營(yíng)自由度，允許企業(yè)根據(jù)宏觀(guān)審慎原則自主決定外債和境外放款的歸集比例，從而放寬了資本項(xiàng)下的管控額度。此外，跨國(guó)公司還可以以人民幣開(kāi)展跨境資金集中運(yùn)營(yíng)，并簡(jiǎn)化備案流程和資金審核手續(xù)。

第二項(xiàng)政策是2021年的《關(guān)于推動(dòng)中央企業(yè)加快司庫(kù)體系建設(shè)進(jìn)一步加強(qiáng)資金管理的意見(jiàn)》，明確要求境外業(yè)務(wù)規(guī)模較大的中央企業(yè)將資金管理延伸至境外企業(yè)。隨后，各地省國(guó)資委也出臺(tái)相關(guān)文件，要求對(duì)境外企業(yè)資金進(jìn)行集中管理。在符合外匯管制要求的前提下，推動(dòng)資金按國(guó)別或地區(qū)進(jìn)行集中調(diào)度，進(jìn)一步建立境外貨幣資金池，并將境外企業(yè)結(jié)算納入集團(tuán)統(tǒng)一結(jié)算平臺(tái)。以上措施為國(guó)企特別是跨國(guó)企業(yè)的境外資金管理提供了更加科學(xué)和靈活的支持。

在上述宏觀(guān)背景之下，中國(guó)大型企業(yè)開(kāi)始重點(diǎn)關(guān)注境外企業(yè)資金管理領(lǐng)域，并希望通過(guò)境外資金管理體系搭建，實(shí)現(xiàn)境內(nèi)外一體化資金管理。

根據(jù)多年實(shí)務(wù)總結(jié)，企業(yè)境外資金資金管理可以歸納為以下三大要點(diǎn)：

• 賬戶(hù)管理：開(kāi)展境外企業(yè)銀行賬戶(hù)的開(kāi)立、注銷(xiāo)的統(tǒng)一流程，通過(guò)境外銀企直聯(lián)等方式，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)對(duì)銀行賬戶(hù)的全球動(dòng)態(tài)監(jiān)控；

• 資金集中與計(jì)劃統(tǒng)籌安排：境內(nèi)外統(tǒng)一資金計(jì)劃管理，并在符合屬地外匯管制條件下，開(kāi)展境外資金集中管理，力爭(zhēng)按國(guó)別或者地區(qū)對(duì)資金進(jìn)行集中管理和統(tǒng)籌調(diào)度；

• 收付管理與外匯風(fēng)險(xiǎn)：有條件的情況下，推動(dòng)統(tǒng)一結(jié)算平臺(tái)的建設(shè)，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一審核、統(tǒng)一支付，并通過(guò)平臺(tái)實(shí)時(shí)監(jiān)控匯率波動(dòng)較大的外匯，及時(shí)進(jìn)行換匯或采用套期保值等措施，以最大限度降低外匯風(fēng)險(xiǎn)。

為實(shí)現(xiàn)全球資金的管理和跨境資金流動(dòng)的有效控制，企業(yè)需建立一個(gè)全方位的資金管理體系，通過(guò)科學(xué)的制度和流程，確保每個(gè)環(huán)節(jié)都能高效且安全地運(yùn)作，以下三大核心要點(diǎn)便是重中之重：

1. 全球賬戶(hù)統(tǒng)一管理，確保資金全程可視

首先，要做好全球賬戶(hù)的統(tǒng)一管理。賬戶(hù)的規(guī)范化和集中管理是基礎(chǔ)。通過(guò)一個(gè)集中的賬戶(hù)體系，企業(yè)可確保每個(gè)賬戶(hù)的開(kāi)設(shè)、銷(xiāo)戶(hù)、使用等都遵循統(tǒng)一的流程。具體來(lái)說(shuō)，境外賬戶(hù)的開(kāi)設(shè)必須符合公司的規(guī)定，只能選擇合作銀行的“白名單”中的銀行，避免出現(xiàn)不合規(guī)的賬戶(hù)，從根本上保證賬戶(hù)體系的穩(wěn)定性。

“白名單”中銀行的選擇應(yīng)該基于四個(gè)維度：信用風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)實(shí)力、業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)和服務(wù)質(zhì)量。企業(yè)可通過(guò)對(duì)銀行的全面評(píng)估，選擇合作銀行，以此確保資金的安全性和流動(dòng)性。

除選擇全球性的銀行外，還需要關(guān)注本土化的金融服務(wù)，尤其是在那些外匯管制嚴(yán)格或地緣政治風(fēng)險(xiǎn)較高的地區(qū)。例如，俄羅斯、印度等地區(qū)，由于外匯管制的限制，無(wú)法在當(dāng)?shù)刂苯訉?shí)現(xiàn)資金的歸集，但可以依賴(lài)本地銀行提供的本土化金融服務(wù)，確保資金的順暢流動(dòng)。

同時(shí)，要定期對(duì)低效賬戶(hù)進(jìn)行清理，減少無(wú)效賬戶(hù)的數(shù)量。對(duì)于一些復(fù)雜的賬戶(hù)，例如保證金賬戶(hù)、敏感業(yè)務(wù)賬戶(hù)等，也要進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)管理。通過(guò)以上措施，確保每一個(gè)賬戶(hù)的使用都最大化其價(jià)值，并有效降低賬戶(hù)管理的風(fēng)險(xiǎn)。

2. 資金集中管理，跨境資金統(tǒng)籌調(diào)度

為更好地掌控全球資金流動(dòng)，企業(yè)需要建立資金池的體系，將境內(nèi)外的資金進(jìn)行集中管理。具體來(lái)說(shuō)，須按照國(guó)家和地區(qū)的外匯管制要求，合理劃分資金池的區(qū)域。

境內(nèi)企業(yè)的資金池可以根據(jù)相關(guān)的監(jiān)管規(guī)定，通過(guò)跨境融通的渠道，與境外資金池進(jìn)行對(duì)接，實(shí)現(xiàn)全球資金的調(diào)度和統(tǒng)籌。境外資金池與境內(nèi)資金池的互動(dòng)是非常重要的，不僅能提高資金使用效率，還能在一定程度上降低匯率風(fēng)險(xiǎn)。

需注意的是，在一些外匯管制較為嚴(yán)格的地區(qū)，例如泰國(guó)、印度、越南等國(guó)家，不能直接將資金進(jìn)行物理歸集，而建議采取虛擬資金池的形式，數(shù)字化地進(jìn)行資金統(tǒng)籌和管理。以上措施可確保資金的流動(dòng)性和安全性，同時(shí)避免受到外匯管制的限制。

3. 收付管理與外匯風(fēng)險(xiǎn)：以可視與集中為基礎(chǔ)，不斷擴(kuò)展境外資金管理平臺(tái)功能和提升業(yè)務(wù)能力，實(shí)現(xiàn)全球化資金管理。

要實(shí)現(xiàn)全球資金的全面管理，除賬戶(hù)管理、資金集中、外匯風(fēng)險(xiǎn)控制等方面，還需關(guān)注各個(gè)環(huán)節(jié)的協(xié)同工作。在跨國(guó)公司的全球資金管理體系中，各個(gè)部門(mén)之間須緊密協(xié)作，確保資金的流動(dòng)和使用是透明、合規(guī)的。無(wú)論是境內(nèi)的資金池，還是境外的資金池，都需在統(tǒng)一結(jié)算平臺(tái)上進(jìn)行協(xié)同管理，以此避免資金流動(dòng)中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)和漏洞。

同時(shí)，伴隨著技術(shù)的發(fā)展，越來(lái)越多的跨國(guó)企業(yè)依賴(lài)數(shù)字化系統(tǒng)來(lái)進(jìn)行資金管理。通過(guò)先進(jìn)的ERP系統(tǒng)來(lái)構(gòu)建結(jié)算統(tǒng)一平臺(tái)，企業(yè)可以實(shí)時(shí)監(jiān)控資金流動(dòng)情況，自動(dòng)識(shí)別和報(bào)告潛在的風(fēng)險(xiǎn)。不僅能幫助我們提高資金使用的效率，還能有效防止資金濫用和風(fēng)險(xiǎn)泄露。

在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方面，系統(tǒng)需要根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型（如匯率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等）進(jìn)行分類(lèi)，并通過(guò)情景模擬、壓力測(cè)試等方式進(jìn)行有效的預(yù)測(cè)和應(yīng)對(duì)。

而在全球資金管理中，外匯風(fēng)險(xiǎn)恰恰是一個(gè)不可忽視的問(wèn)題。由于全球匯率波動(dòng)性較大，如何有效管理外匯風(fēng)險(xiǎn)成為了資金管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容。為應(yīng)對(duì)匯率波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，可通過(guò)套期保值、外匯期權(quán)、期貨等金融工具對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)。

此外，跨境支付的結(jié)算方式也要根據(jù)不同國(guó)家的監(jiān)管要求進(jìn)行調(diào)整。例如，一些地區(qū)的銀行對(duì)跨境支付有不同的規(guī)則和要求，在這種情況下，企業(yè)可根據(jù)具體情況進(jìn)行定制化的支付方案。通過(guò)建立銀企直聯(lián)和建立跨境支付平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)全球支付指令的統(tǒng)一處理，從而提高結(jié)算效率，降低財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)成本。

總結(jié)而言，全球資金管理是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，涉及到賬戶(hù)管理、資金集中、外匯風(fēng)險(xiǎn)控制、支付結(jié)算等多個(gè)方面。通過(guò)建立科學(xué)的管理體系和流程，企業(yè)可實(shí)現(xiàn)資金的全程可視化、動(dòng)態(tài)監(jiān)控和全球調(diào)度，提高資金使用效率，還能有效應(yīng)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)和地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，幫助企業(yè)在全球化競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)持續(xù)優(yōu)化和技術(shù)創(chuàng)新，企業(yè)能夠在全球資金管理中保持靈活性和競(jìng)爭(zhēng)力。

接下來(lái)，我們將以某500強(qiáng)綜合企業(yè)集團(tuán)全球司庫(kù)案例建設(shè)為例進(jìn)行講解。國(guó)資委要求央企重點(diǎn)建設(shè)司庫(kù)體系，該集團(tuán)全球司庫(kù)建設(shè)涵蓋了頂層設(shè)計(jì)的四大要素：管控模式、治理架構(gòu)、管理定位與權(quán)責(zé)劃分，還包括“11+4”核心職能設(shè)計(jì)。其中，11項(xiàng)核心職能的建設(shè)分為三大類(lèi)：操作類(lèi)、運(yùn)營(yíng)類(lèi)和戰(zhàn)略及資源配置類(lèi)，具體的細(xì)節(jié)由于時(shí)間關(guān)系先不展開(kāi)了。

而四類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)管控則對(duì)應(yīng)著常見(jiàn)的資金風(fēng)險(xiǎn)，包括操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)。為確保這些風(fēng)險(xiǎn)得到有效管理，企業(yè)可通過(guò)多重保障體系來(lái)實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。不僅僅可通過(guò)簡(jiǎn)單的系統(tǒng)建設(shè)，更包括組織保障、人才保障、制度保障和績(jī)效保障，最終基于這些保障體系和數(shù)字化技術(shù)平臺(tái)的深度融合，完成司庫(kù)管理的優(yōu)化。

除國(guó)資委要求外，某綜合企業(yè)集團(tuán)明確提出要構(gòu)建強(qiáng)大的風(fēng)控能力和決策價(jià)值創(chuàng)造力的司庫(kù)管理體系，目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)全集團(tuán)“一張網(wǎng)、一個(gè)池”的統(tǒng)一管理。

建設(shè)內(nèi)容具體分為四大核心目標(biāo)：一是提升財(cái)務(wù)管理能力，建設(shè)世界一流的財(cái)務(wù)體系，從流動(dòng)性管理、風(fēng)險(xiǎn)管理到金融資源支持等方面推動(dòng)企業(yè)發(fā)展；二是價(jià)值創(chuàng)造，集中化、自動(dòng)化、數(shù)字化的智慧運(yùn)營(yíng)平臺(tái)；三是數(shù)字化轉(zhuǎn)型，通過(guò)新技術(shù)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的金融資源管理，拓展企業(yè)ERP系統(tǒng)與外部金融機(jī)構(gòu)的對(duì)接，重塑資金管理模式；四是從傳統(tǒng)的資金管理轉(zhuǎn)變?yōu)閰⒅\式的司庫(kù)管理模式，實(shí)現(xiàn)資金從點(diǎn)到線(xiàn)再到面的延展。

某綜合企業(yè)集團(tuán)在司庫(kù)建設(shè)中，以共享平臺(tái)作為中臺(tái)，通過(guò)信息系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)資金數(shù)據(jù)的可視化和決策支持。平臺(tái)集成了多個(gè)周邊系統(tǒng)，涵蓋了所有與資金相關(guān)的業(yè)務(wù)，包括審批、操作和支付。通過(guò)共享平臺(tái)與外部金融機(jī)構(gòu)的對(duì)接，確保資金流動(dòng)的高效性。

系統(tǒng)上線(xiàn)后，涵蓋了集團(tuán)3800多家實(shí)體和多個(gè)板塊，實(shí)現(xiàn)全集團(tuán)資金管理的可視化和全鏈條穿透。自2022年起，系統(tǒng)已經(jīng)覆蓋超過(guò)80個(gè)系統(tǒng)、900個(gè)審批流程和5000個(gè)用戶(hù)，實(shí)現(xiàn)資金數(shù)據(jù)的全面集成和管理。

通過(guò)共享中心、司庫(kù)管理和財(cái)務(wù)公司協(xié)同，整個(gè)集團(tuán)的資金結(jié)算和調(diào)撥業(yè)務(wù)得到有效整合，支持從資金收付款到融資管理的全流程閉環(huán)，確保風(fēng)險(xiǎn)管理全覆蓋，包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、衍生品風(fēng)險(xiǎn)等。決策分析功能結(jié)合現(xiàn)代信息技術(shù)，推動(dòng)數(shù)據(jù)價(jià)值的挖掘和戰(zhàn)略決策的優(yōu)化，最終實(shí)現(xiàn)司庫(kù)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化、決策分析強(qiáng)化和資金管理的線(xiàn)上化。