全球司庫：全球金融資源統一管控

近期，在由金蝶主辦的“全球化數字業務能力系列直播課”中，金蝶中國大型企業事業部司庫解決方案部專家王志韜擔任講師，圍繞全球司庫，全面聚焦全球金融機構管理、資金集中管理與結算管理，全面解析如何構建高效、安全的全球資金運作體系，提升企業跨境資金使用效率與財務管控能力，引發熱烈反響。

以下為演講實錄（內容有刪減），星小瀚特別與您分享！

尊敬的各位來賓，各位線上的朋友：

本次很榮幸為各位帶來“全球司庫：全球金融資源統一管控”的分享。

當前，全球經濟環境變化莫測，外部風險日益復雜，亟需通過建設司庫系統來有效應對和防范此類風險。同時，經濟保守主義的抬頭對全球金融運行產生了深遠影響，尤其是在生產和交易效率等方面，導致整體經濟活力下降。

此外，成本上升和供應鏈、產業鏈調整加劇通貨膨脹的壓力。主要發達經濟體通過加息等措施來抑制通脹，無疑對全球經濟與金融體系造成劇烈波動。對于跨國企業而言，出海經營面臨著不同地區經濟基礎設施差異化的挑戰，從欠發達地區到發達地區，經濟差距懸殊，企業需要運用更加靈活的策略和應對機制來應對這一變化。

政治因素同樣不可忽視，政治沖突、選舉和政策變化等事件，極大地影響市場情緒及投資者信心。以美國為例，過度寬松的財政政策導致全球經濟出現大幅波動，金融缺口不斷擴大，進而影響各國政策的穩定性。

目前，全球大多數市場處于經濟下行周期，各國紛紛實施內向型政策，削弱了全球經濟動能。因此，企業需加強風險管理，確保在變動的外部環境中保持競爭力和穩定發展。

在企業內部管理中，一個核心目標是提升資金使用效率，解決資金融通需求，并有效防范資金風險。以此為基礎，可將資金管理分為四大部分：現金管理、融資管理、外匯風險管理和決策分析。

首先，現金管理的重點在于全球資金的可視化。通過建立全球資金管理系統，清晰掌握資金的流動情況，并確保資金的可控性。進行投資時，需遵循安全性優先的原則，同時考慮負債匹配問題，并建立內部流動資金定價機制。對于全球性企業而言，資金流動既包括內部調度，也涵蓋外部市場，因此現金管理的關鍵是減少流動性風險、規避交易對手風險、提升資金效率，避免不必要的外部融資，從而增加資金收益。

其次，融資管理旨在通過多幣種、多形式的融資工具和渠道，最大化利用金融中心及投資者機構的資源。融資組合應與資產匹配，且要合理配置長短期融資，以滿足境內外融資需求。良好的融資管理可以有效降低再融資風險、集中融資風險，并優化融資成本。

在外匯風險管理方面，企業首先需要確定集團的功能貨幣，并在集中管理平臺上全面掌握所有外匯敞口。無論是幣種金額、交易對手，還是交易品種，都應建立全集團的風險應對能力。通過合理處理剩余風險，企業可降低對沖成本，減少盈利波動性，從而提升財務穩健性。

最后，通過決策分析平臺，實現全球資金一體化管理，實時監控全球金融資源。以系統化的決策分析打破國家和地區的壁壘，建立多維度的數據支持平臺，準確收集內外部數據，為管理層提供決策依據。這不僅支持全集團全球資金的統籌規劃，同時增強資金配置的能力，為企業的全球運營提供強有力的數據支持。

對于中國企業來說，國家政策的支持為企業出海和全球司庫管理提供了強大的動力。近年來，國家不斷推出一系列政策，推動企業在境外的資金集中管理和運營。

第一項政策是《跨國公司本外幣跨境資金集中運營管理規定（試點）》，已在北京、廣東、深圳等地展開試點。這一政策整合了跨國公司跨境資金管理的相關要求，為企業提供了更多的跨境資金運營自由度，允許企業根據宏觀審慎原則自主決定外債和境外放款的歸集比例，從而放寬了資本項下的管控額度。此外，跨國公司還可以以人民幣開展跨境資金集中運營，并簡化備案流程和資金審核手續。

第二項政策是2021年的《關于推動中央企業加快司庫體系建設進一步加強資金管理的意見》，明確要求境外業務規模較大的中央企業將資金管理延伸至境外企業。隨后，各地省國資委也出臺相關文件，要求對境外企業資金進行集中管理。在符合外匯管制要求的前提下，推動資金按國別或地區進行集中調度，進一步建立境外貨幣資金池，并將境外企業結算納入集團統一結算平臺。以上措施為國企特別是跨國企業的境外資金管理提供了更加科學和靈活的支持。

在上述宏觀背景之下，中國大型企業開始重點關注境外企業資金管理領域，并希望通過境外資金管理體系搭建，實現境內外一體化資金管理。

根據多年實務總結，企業境外資金資金管理可以歸納為以下三大要點：

• 賬戶管理：開展境外企業銀行賬戶的開立、注銷的統一流程，通過境外銀企直聯等方式，力爭實現對銀行賬戶的全球動態監控；

• 資金集中與計劃統籌安排：境內外統一資金計劃管理，并在符合屬地外匯管制條件下，開展境外資金集中管理，力爭按國別或者地區對資金進行集中管理和統籌調度；

• 收付管理與外匯風險：有條件的情況下，推動統一結算平臺的建設，力爭實現統一審核、統一支付，并通過平臺實時監控匯率波動較大的外匯，及時進行換匯或采用套期保值等措施，以最大限度降低外匯風險。

為實現全球資金的管理和跨境資金流動的有效控制，企業需建立一個全方位的資金管理體系，通過科學的制度和流程，確保每個環節都能高效且安全地運作，以下三大核心要點便是重中之重：

1. 全球賬戶統一管理，確保資金全程可視

首先，要做好全球賬戶的統一管理。賬戶的規范化和集中管理是基礎。通過一個集中的賬戶體系，企業可確保每個賬戶的開設、銷戶、使用等都遵循統一的流程。具體來說，境外賬戶的開設必須符合公司的規定，只能選擇合作銀行的“白名單”中的銀行，避免出現不合規的賬戶，從根本上保證賬戶體系的穩定性。

“白名單”中銀行的選擇應該基于四個維度：信用風險、財務實力、業務貢獻和服務質量。企業可通過對銀行的全面評估，選擇合作銀行，以此確保資金的安全性和流動性。

除選擇全球性的銀行外，還需要關注本土化的金融服務，尤其是在那些外匯管制嚴格或地緣政治風險較高的地區。例如，俄羅斯、印度等地區，由于外匯管制的限制，無法在當地直接實現資金的歸集，但可以依賴本地銀行提供的本土化金融服務，確保資金的順暢流動。

同時，要定期對低效賬戶進行清理，減少無效賬戶的數量。對于一些復雜的賬戶，例如保證金賬戶、敏感業務賬戶等，也要進行專項管理。通過以上措施，確保每一個賬戶的使用都最大化其價值，并有效降低賬戶管理的風險。

2. 資金集中管理，跨境資金統籌調度

為更好地掌控全球資金流動，企業需要建立資金池的體系，將境內外的資金進行集中管理。具體來說，須按照國家和地區的外匯管制要求，合理劃分資金池的區域。

境內企業的資金池可以根據相關的監管規定，通過跨境融通的渠道，與境外資金池進行對接，實現全球資金的調度和統籌。境外資金池與境內資金池的互動是非常重要的，不僅能提高資金使用效率，還能在一定程度上降低匯率風險。

需注意的是，在一些外匯管制較為嚴格的地區，例如泰國、印度、越南等國家，不能直接將資金進行物理歸集，而建議采取虛擬資金池的形式，數字化地進行資金統籌和管理。以上措施可確保資金的流動性和安全性，同時避免受到外匯管制的限制。

3. 收付管理與外匯風險：以可視與集中為基礎，不斷擴展境外資金管理平臺功能和提升業務能力，實現全球化資金管理。

要實現全球資金的全面管理，除賬戶管理、資金集中、外匯風險控制等方面，還需關注各個環節的協同工作。在跨國公司的全球資金管理體系中，各個部門之間須緊密協作，確保資金的流動和使用是透明、合規的。無論是境內的資金池，還是境外的資金池，都需在統一結算平臺上進行協同管理，以此避免資金流動中可能出現的風險和漏洞。

同時，伴隨著技術的發展，越來越多的跨國企業依賴數字化系統來進行資金管理。通過先進的ERP系統來構建結算統一平臺，企業可以實時監控資金流動情況，自動識別和報告潛在的風險。不僅能幫助我們提高資金使用的效率，還能有效防止資金濫用和風險泄露。

在風險識別方面，系統需要根據不同的風險類型（如匯率風險、信用風險等）進行分類，并通過情景模擬、壓力測試等方式進行有效的預測和應對。

而在全球資金管理中，外匯風險恰恰是一個不可忽視的問題。由于全球匯率波動性較大，如何有效管理外匯風險成為了資金管理的一項重要內容。為應對匯率波動帶來的風險，可通過套期保值、外匯期權、期貨等金融工具對沖匯率風險。

此外，跨境支付的結算方式也要根據不同國家的監管要求進行調整。例如，一些地區的銀行對跨境支付有不同的規則和要求，在這種情況下，企業可根據具體情況進行定制化的支付方案。通過建立銀企直聯和建立跨境支付平臺，實現全球支付指令的統一處理，從而提高結算效率，降低財務運營成本。

總結而言，全球資金管理是一個復雜的系統工程，涉及到賬戶管理、資金集中、外匯風險控制、支付結算等多個方面。通過建立科學的管理體系和流程，企業可實現資金的全程可視化、動態監控和全球調度，提高資金使用效率，還能有效應對外匯風險和地緣政治風險，幫助企業在全球化競爭中占據優勢，通過持續優化和技術創新，企業能夠在全球資金管理中保持靈活性和競爭力。

接下來，我們將以某500強綜合企業集團全球司庫案例建設為例進行講解。國資委要求央企重點建設司庫體系，該集團全球司庫建設涵蓋了頂層設計的四大要素：管控模式、治理架構、管理定位與權責劃分，還包括“11+4”核心職能設計。其中，11項核心職能的建設分為三大類：操作類、運營類和戰略及資源配置類，具體的細節由于時間關系先不展開了。

而四類風險管控則對應著常見的資金風險，包括操作風險、流動性風險、市場風險和合規性風險。為確保這些風險得到有效管理，企業可通過多重保障體系來實現這一目標。不僅僅可通過簡單的系統建設，更包括組織保障、人才保障、制度保障和績效保障，最終基于這些保障體系和數字化技術平臺的深度融合，完成司庫管理的優化。

除國資委要求外，某綜合企業集團明確提出要構建強大的風控能力和決策價值創造力的司庫管理體系，目標是實現全集團“一張網、一個池”的統一管理。

建設內容具體分為四大核心目標：一是提升財務管理能力，建設世界一流的財務體系，從流動性管理、風險管理到金融資源支持等方面推動企業發展；二是價值創造，集中化、自動化、數字化的智慧運營平臺；三是數字化轉型，通過新技術優化產業內部的金融資源管理，拓展企業ERP系統與外部金融機構的對接，重塑資金管理模式；四是從傳統的資金管理轉變為參謀式的司庫管理模式，實現資金從點到線再到面的延展。

某綜合企業集團在司庫建設中，以共享平臺作為中臺，通過信息系統實現資金數據的可視化和決策支持。平臺集成了多個周邊系統，涵蓋了所有與資金相關的業務，包括審批、操作和支付。通過共享平臺與外部金融機構的對接，確保資金流動的高效性。

系統上線后，涵蓋了集團3800多家實體和多個板塊，實現全集團資金管理的可視化和全鏈條穿透。自2022年起，系統已經覆蓋超過80個系統、900個審批流程和5000個用戶，實現資金數據的全面集成和管理。

通過共享中心、司庫管理和財務公司協同，整個集團的資金結算和調撥業務得到有效整合，支持從資金收付款到融資管理的全流程閉環，確保風險管理全覆蓋，包括流動性風險、匯率風險、衍生品風險等。決策分析功能結合現代信息技術，推動數據價值的挖掘和戰略決策的優化，最終實現司庫數據標準化、決策分析強化和資金管理的線上化。